condividi            

I criteri di accesso al Fondo di Garanzia per le PMI stanno per essere cambiati, con l'adozione di un nuovo modello di rating .
Il nuovo modello di rating è già stato adottato per la valutazione delle operazioni Nuova Sabatini.

Il modello di scoring e la valutazione economico finanziaria
del Fondo di Garanzia per le PMI

Il Fondo di Garanzia per le PMI istituito con legge 662/96 è il principale strumento pubblico di garanzia a favore delle Piccole e Medie Imprese. Il Fondo concede una garanzia a fronte di finanziamenti erogati da banche e altri intermediari finanziari. La garanzia del Fondo è assistita da controgaranzia di ultima istanza dello Stato e consente ai soggetti finanziatori di ridurre l'assorbimento patrimoniale conseguente alla concessione del credito.

Per accedere agli interventi di garanzia del Fondo le piccole e medie imprese devono essere valutate economicamente e finanziariamente sane. La valutazione delle imprese in contabilità ordinaria viene effettuata sulla base dei dati degli ultimi due bilanci approvati, mediante modelli di scoring diversificati a seconda del settore di appartenenza.

Tutti i modelli di scoring esaminano quattro indici di bilancio a cui viene assegnato un punteggio da 0 a 3 in rapporto a un determinato valore di riferimento. Il punteggio complessivo - score - calcolato per ognuno dei due bilanci esaminati è quindi compreso fra i valori 0 e 12.

Allo score calcolato corrisponde un livello:
score del bilancio livello attribuito
≥ 9 A
= 8 o 7 B
≤ 7 C


I livelli attribuiti ai due bilanci esaminati, combinati tra loro, producono la fascia di valutazione dell'impresa secondo il seguente schema:
livello ultimo bilancio livello penultimo bilancio valutazione complessiva
A A FASCIA 1
A B FASCIA 1
A C FASCIA 2
B A FASCIA 2
B B FASCIA 2
B C FASCIA 2
C A FASCIA 2
C B FASCIA 3
C C FASCIA 3


L'impresa viene sempre classificata in "FASCIA 3" se l'indice mezzi propri / totale del passivo degli ultimi due bilanci è inferiore a valori soglia diversi per settore di appartenenza.

Per ciascuna fascia di valutazione dell'impresa esaminata le Disposizioni Operative del Fondo prevedono le seguenti indicazioni:
FASCIA 1 FASCIA 2 FASCIA 3
Proposta Positiva Proposta Positiva Proposta Negativa
previa valutazione:

a) nel caso di operazioni di durata superiore a 18 mesi, del rapporto tra ammontare della rata ipotetica annuale (calcolata al vigente Tasso di riferimento sull'operazione oggetto di richiesta di ammissione e sulle altre eventuali operazioni già garantite dal Fondo) e cash flow dell'impresa;

b) della situazione di bilancio aggiornata a data recente ove necessaria;

c) dell'andamento dei seguenti indicatori:
- andamento del fatturato
- oneri finanziari lordi/fatturato
- risultato d'esercizio
- utile d'esercizio/mezzi propri
- passivo circolante/fatturato
- passivo circolante/totale passivo
- mezzi propri/totale passivo
- MOL/fatturato
- Utile d'esercizio/fatturato
previa valutazione:

a) nel caso di operazioni di durata superiore a 18 mesi, del rapporto tra ammontare della rata ipotetica annuale (calcolata al vigente Tasso di riferimento sull'operazione oggetto di richiesta di ammissione e sulle altre eventuali operazioni già garantite dal Fondo) e cash flow dell'impresa;

b) della situazione di bilancio aggiornata a data recente;

c) dell'andamento dei seguenti indicatori:
- andamento del fatturato
- oneri finanziari lordi/fatturato
- risultato d'esercizio
- utile d'esercizio/mezzi propri
- passivo circolante/fatturato
- passivo circolante/totale passivo
- mezzi propri/totale passivo
- MOL/fatturato
- Utile d'esercizio/fatturato

d) dell'eventuale progetto di investimento;

e) delle prospettive di mercato e di crescita dell'impresa;

f) del portafoglio ordini;

g) di una relazione del soggetto richiedente contenente le proprie valutazioni sull'impresa e sul progetto di investimento;

h) di precedenti ammissioni al Fondo regolarmente definite;

i) di ulteriori informazioni acquisite sull'impresa;
 

Per maggiori dettagli e approfondimenti sui criteri di scoring e di valutazione economico finanziaria, adottati dal Fondo di Garanzia per le PMI, consultare le Disposizioni Operative.



info@valutabilancio.com © 2015 - ValutaBilancio.com - Tutti i diritti riservati privacy